USDT ou USDC, qual escolher? Diferenças, reservas, congelamento e saque (2026)

USDT ou USDC, como escolher? Veja primeiro a conclusão

USDT e USDC são stablecoins centralizadas em dólares com preço-alvo de 1 dólar, mas não são o mesmo ativo: o USDT é emitido pela Tether e o USDC pela Circle, e se diferenciam na estrutura de reservas, na forma de divulgação, no ambiente regulatório, na liquidez de negociação e nos casos de uso.

Se você só quer saber qual lhe convém, pode julgar primeiro pelo uso:

Caso de uso	Convém mais	Razão principal
Negociar BTC, ETH e outros ativos	USDT	Os pares e a liquidez costumam ser mais amplos
Comprar/vender por C2C	USDT	Em muitos mercados há mais vendedores e mais profundidade
Dar peso à divulgação das reservas	USDC	A divulgação das reservas é mais frequente
Usar plataformas licenciadas na UE	USDC	A rota de conformidade MiCA é mais clara
Manter valores grandes no longo prazo	Diversificar	Evitar concentrar em um único emissor ou plataforma

A principal vantagem do USDT é a liquidez e a cobertura de negociação; a principal vantagem do USDC é a frequência de divulgação das reservas e o marco regulatório.

Se o objetivo é negociar e girar, olhe primeiro o USDT; se você dá mais peso à divulgação das reservas e ao marco regulatório ao manter no longo prazo, compare o USDC. Com valores grandes, não convém concentrar todo o risco em um único emissor.

Em outubro de 2026, USDT e USDC continuam sendo as duas maiores stablecoins em dólares do mercado.

Mas uma stablecoin não é um depósito bancário, e não existe stablecoin absolutamente segura. Este artigo trata da estrutura de risco e dos casos de uso, não é uma promessa de que USDT ou USDC não vão sofrer depeg, congelamento ou risco do emissor.

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O que são USDT e USDC? Primeiro vamos esclarecer a definição

O que é o USDT?

O USDT (Tether) é uma stablecoin centralizada de reserva fiduciária emitida pela Tether, com o objetivo de manter 1 USDT ≈ 1 dólar.

Ele não é o dólar em si, nem dólares em uma conta bancária.

Ter USDT é, em essência, ter um ativo digital emitido pela Tether que mantém a ancoragem ao dólar por meio dos seus ativos de reserva e do seu mecanismo de resgate.

A maior vantagem real do USDT não é «ser mais seguro», e sim:

Muito volume de negociação, muitos pares, amplo suporte em plataformas globais e maior liquidez em parte dos mercados C2C.

O que é o USDC?

O USDC (USD Coin) é uma stablecoin centralizada de reserva fiduciária emitida por entidades vinculadas à Circle, com o mesmo objetivo de manter 1 USDC ≈ 1 dólar.

O USDC também não é um depósito bancário.

Sua maior diferença está na estrutura de reservas, na frequência de divulgação e na rota regulatória.

A Circle publica as informações de reservas do USDC e segue oferecendo atestação de terceiros; no Espaço Econômico Europeu, o USDC ainda é emitido como token de dinheiro eletrônico sob o marco MiCA.

Então:

O que USDT e USDC têm em comum é que ambos querem manter 1 dólar; a diferença real está em quem responde por trás, com quais ativos fazem a reserva, como a divulgam, e onde você acaba usando.

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Qual é a diferença entre USDT e USDC?

Primeiro vejamos as diferenças que mais importam para um usuário comum.

Stablecoin	Característica central
USDT	Emitida pela Tether; maior tamanho; forte liquidez de negociação; reservas centradas em títulos do Tesouro dos EUA e outros ativos
USDC	Emitida pela Circle; divulgação frequente; estrutura de reservas relativamente concentrada em ativos em dólar de alta liquidez; rota MiCA da UE mais clara

Entendido de forma simples:

O USDT se parece mais com uma «ferramenta de dólar para negociar», e o USDC com uma «ferramenta de dólar on-chain que enfatiza transparência e marco regulatório».

Mas isso é só para ajudar a entender, não significa que o USDT não possa ser mantido no longo prazo, nem que o USDC seja necessariamente mais seguro que o USDT.

O que de fato decide o risco são os pontos a seguir.

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Um: reservas — o que há por trás do USDT e do USDC?

Se uma stablecoin consegue manter 1 dólar, isso depende primeiro das reservas.

Quais são as reservas do USDT?

As reservas da Tether já não são «tudo em dinheiro no banco», como muita gente pensava no começo.

As reservas do USDT hoje se concentram em ativos de alta liquidez, com grande proporção em títulos do Tesouro dos EUA, além de outras categorias de ativos.

Componente da reserva do USDT	Situação principal
Títulos do Tesouro dos EUA e equivalentes de caixa	Componente central da reserva
Ouro	Parte dos ativos de reserva
Bitcoin	Parte dos ativos de investimento
Outros ativos	Pode incluir empréstimos com garantia e outros itens

Então dizer «o USDT é 100% dinheiro» não é preciso.

A descrição mais precisa é:

A Tether usa um conjunto de ativos de reserva para respaldar o USDT, onde os títulos do Tesouro dos EUA e os equivalentes de caixa de alta liquidez ocupam um lugar importante, mas a estrutura de ativos é mais complexa que a do USDC.

Quais são as reservas do USDC?

A estrutura do USDC é relativamente simples.

As reservas do USDC divulgadas pela Circle se compõem principalmente de:

• Circle Reserve Fund;
• depósitos bancários.

O Circle Reserve Fund é administrado pela BlackRock, com ativos de alta liquidez como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, recompra overnight de títulos do Tesouro e dinheiro.

Componente da reserva do USDC	Situação principal
Circle Reserve Fund	Mantém sobretudo títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, recompra overnight e dinheiro
Depósitos bancários	Para manter o resgate e a liquidez diária

Então «o USDC é tudo dinheiro bancário» também não é preciso.

A vantagem do USDC não é que todas as reservas sejam dinheiro, mas que os ativos de reserva são relativamente simples, de maior liquidez, e com divulgação mais frequente.

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Dois: de quem são as reservas mais transparentes, USDT ou USDC?

Este é o ponto onde mais se comparam os dois.

Mas depois de 2026 já não dá para escrever simplesmente:

O USDC tem auditoria, o USDT não.

Essa afirmação já ficou velha.

Em agosto de 2026, a Tether anunciou que a KPMG U.S. concluiu sua primeira auditoria de demonstrações financeiras completa e independente, com opinião sem ressalvas^[1]; além disso, a Tether segue publicando relatórios trimestrais de atestação de reservas. A frequência de divulgação da Circle é mais alta: as participações de reservas do USDC são divulgadas semanalmente, com uma atestação mensal de terceiros de uma firma Big Four.^[2]

Aqui é preciso distinguir dois conceitos:

Relatório	Significado
Auditoria de demonstrações financeiras	Audita as demonstrações financeiras de toda a empresa
Atestação de reservas	Verifica as reservas e dados relacionados de um período de relatório específico

Depois de 2026, usar «o USDT não tem auditoria completa, o USDC tem» para diferenciá-los já não é preciso. A Tether concluiu sua primeira auditoria de demonstrações financeiras completa e segue divulgando reservas por atestação trimestral; a vantagem da Circle continua sendo uma divulgação de reservas de maior frequência.

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Três: USDT ou USDC é mais seguro?

Esta pergunta não dá para responder só com o nome de uma moeda.

Porque «seguro» inclui pelo menos 5 riscos completamente diferentes:

Risco	O que olhar de verdade
Risco de reserva	Se o emissor tem ativos suficientes para respaldar o resgate
Risco de depeg	Se consegue se manter perto de 1 dólar em pânico de mercado
Risco de congelamento	Se o emissor pode restringir endereços
Risco de plataforma	Em qual corretora ou provedor o ativo está
Risco operacional	Se há transferência para rede ou endereço errado, ou golpe

Deste ângulo:

O USDC é mais claro em divulgação de reservas e marco regulatório; o USDT é mais forte em liquidez de negociação global e aceitação de mercado.

Isso se chama «estruturas de risco diferentes», e não equivale a poder concluir simplesmente que:

O USDC é seguro com certeza, o USDT é perigoso com certeza.

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Quatro: o que de fato influencia a sua escolha é a negociação e o saque

Este é o ponto que mais se perde nos artigos que comparam USDT vs USDC.

Você não compra uma stablecoin para ler o whitepaper dela, e sim para usá-la.

Se o seu fluxo é:

moeda fiduciária → stablecoin → BTC/ETH e outros ativos → stablecoin → moeda fiduciária

então o que define a experiência não é só a reserva do emissor, e sim:

• quais pares a plataforma de negociação suporta;
• quais moedas o mercado C2C suporta;
• se no seu mercado local há vendedores suficientes;
• quanto é o spread de compra/venda;
• e se no final você consegue voltar para a moeda fiduciária com facilidade.

Em muitas plataformas e mercados que usam o USDT como principal ativo de negociação e cotação C2C, o USDT costuma ter maior profundidade de negociação.

Por isso, mesmo que alguém prefira a forma de divulgação de reservas do USDC, na hora de negociar pode acabar usando USDT.

Se no final você precisa sacar por C2C, o que olhar primeiro?

A rota de saque são as etapas de conversão e pagamento que a stablecoin atravessa quando é trocada de volta para a moeda local.

Para quem precisa sair por C2C, se uma stablecoin é «prática» não depende só de o emissor ser transparente, mas de na hora de sair haver vendedores e profundidade de negociação suficientes.

Não pergunte primeiro:

USDT ou USDC é teoricamente mais seguro?

Em vez disso, abra a plataforma que você usa de verdade e que é permitida no seu local, e veja:

1. quais stablecoins suporta;
2. quantos vendedores válidos há;
3. quanto é o spread de compra/venda;
4. quais métodos de pagamento suporta;
5. como é a profundidade real de operação.

Se o mercado C2C local é abastecido principalmente por USDT, então ter USDC e querer sacar pode exigir:

USDC → USDT → moeda fiduciária

que tem uma conversão a mais do que:

USDT → moeda fiduciária

O que pode aumentar não é só a taxa, mas também o spread, as etapas de operação e o risco de contraparte.

Quando você precisa sacar para a moeda fiduciária, deve priorizar a stablecoin que de fato tem profundidade no seu mercado local, e não escolher só pelo ranking de reservas.

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Cinco: congelamento do cartão bancário por C2C e congelamento do USDT não são a mesma coisa

Aqui é muito fácil se confundir.

Na verdade há pelo menos dois «congelamentos» completamente diferentes.

Primeiro: congelamento do cartão bancário ou da conta de pagamento

Por exemplo, você vende stablecoins por C2C e a contraparte te transfere moeda fiduciária.

Se depois se determinar que o dinheiro da contraparte está relacionado a:

• golpe;
• roubo;
• lavagem de dinheiro;
• jogo;
• ou outros fundos de casos;

o banco, a instituição de pagamento ou as autoridades podem aplicar controle de risco ou congelamento à conta fiduciária relacionada.

Isso é risco da cadeia de pagamento fiduciária.

Não equivale a a Tether ter congelado o seu USDT.

Segundo: congelamento do endereço on-chain de USDT ou USDC

USDT e USDC são stablecoins centralizadas.

Os emissores conservam a capacidade de restringir endereços on-chain em determinadas circunstâncias.

Stablecoin	Capacidade de controle do emissor
USDT	A Tether pode restringir endereços relacionados em colaboração com autoridades, sanções e investigações de atividades ilegais
USDC	A Circle pode restringir endereços relacionados conforme a lei, políticas de conformidade e ordens governamentais

Em abril de 2026, a Tether divulgou publicamente que colaborou com autoridades dos EUA para congelar mais de 344 milhões de dólares em USDT em dois endereços.^[3]

Os termos do USDC da Circle também deixam claro o mecanismo de Blocked Addresses e congelamento.

Então:

«Só o USDT congela, o USDC não» é um erro.

E ao contrário:

«Com uso normal, com certeza você não será congelado» também não dá para garantir.

A prática mais realista é evitar relações de transação com endereços de origem duvidosa, fundos de golpe e dinheiro OTC desconhecido.

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Seis: USDT e USDC já se desvincularam do dólar

A «estabilidade» de uma stablecoin é um objetivo, não uma garantia.

O chamado depeg é quando o preço de mercado da stablecoin se desvia claramente do alvo de 1 dólar.

USDT e USDC já viveram isso na história.

O caso que mais vale lembrar do USDC: o evento do Silicon Valley Bank em 2023

Em março de 2023, durante a quebra do Silicon Valley Bank (SVB), a Circle divulgou que tinha cerca de 3,3 bilhões de dólares de reservas em dinheiro do USDC no SVB.

Esse valor representava perto de 8% das reservas do USDC naquele momento.

O mercado temeu que essa parte não pudesse ser recuperada, e o USDC chegou a cair no mercado secundário para cerca de 0,87 dólares.

Depois, as autoridades dos EUA anunciaram proteção aos depositantes do SVB, e o USDC voltou a se aproximar de 1 dólar.

Isso demonstra que:

Reservas transparentes não equivale a não haver risco.

A vantagem da transparência é o mercado saber onde está o dinheiro; mas se o banco custodiante da reserva tiver problemas, esse risco também é precificado rápido.

O USDT também viveu depegs claros

O USDT atravessou várias vezes pressões de mercado e desvios de preço.

Em fases de pânico de mercado como 2018, o USDT caiu claramente abaixo de 1 dólar; em 2022, durante a forte volatilidade do mercado cripto, também ficou brevemente abaixo do preço ancorado.

Mas depois o preço voltou a se aproximar de 1 dólar.

Por isso, não convém usar:

O USDT se desvinculou 3 vezes, o USDC só 1 vez.

essa contagem simples para julgar qual é mais seguro.

Porque:

• a magnitude do «depeg» é diferente;
• a duração é diferente;
• a causa é diferente;
• e a cotação em corretoras diferentes também é diferente.

O que vale mais do que contar vezes é:

Por que se desvinculou, e se o emissor tem liquidez suficiente para processar resgates.

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Sete: a diferença regulatória entre USDT e USDC

Se você está na UE, este ponto é especialmente importante.

A Circle já emite o USDC sob o marco MiCA da UE.

No Espaço Econômico Europeu, a Circle France atua como a entidade emissora correspondente, com as autorizações de dinheiro eletrônico e serviços de criptoativos correspondentes.

A situação europeia do USDT é diferente.

Com a entrada em vigor dos requisitos da MiCA para stablecoins e provedores de serviços cripto, algumas plataformas europeias já ajustaram ou restringiram parte dos serviços de stablecoins que não cumprem seus requisitos MiCA.

Cenário regional	O que priorizar ao escolher
UE / Espaço Econômico Europeu	Verificar primeiro o status de conformidade MiCA e o suporte da plataforma
Outras regiões	Verificar a lei local e o suporte da plataforma de negociação concreta

Por isso, ao usar stablecoins na Europa, a rota de conformidade do USDC é uma vantagem substancial.

Mas «se na Europa dá para usar o USDT» não se resume em uma frase, porque o alcance real de suporte pode variar entre plataformas, serviços e países.

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Oito: qual taxa de transferência é mais barata, USDT ou USDC?

Não dá para olhar só a moeda.

A taxa de transferência de stablecoins depende sobretudo de:

a rede blockchain + as regras de saque da plataforma de negociação.

Não é «o USDT é naturalmente barato» ou «o USDC é naturalmente barato».

Por exemplo, o USDT pode existir em:

• TRON;
• Ethereum;
• Solana;
• BNB Smart Chain;
• TON;
• outras redes.

O USDC também suporta várias cadeias.

Então, ao comparar taxas é preciso olhar:

O que verificar	Razão
Moeda	É preciso confirmar se é USDT ou USDC
Rede	Decide em qual cadeia o ativo está de fato
Plataforma receptora	Deve suportar a mesma rede
Taxa de saque	Corretoras diferentes podem cobrar taxa de saque adicional

Ao transferir, primeiro confirme a rede que o receptor suporta e depois compare taxas; não escolha à força uma rede que o receptor não suporta para economizar alguns dólares.

Na primeira transferência, convém fazer um teste com valor pequeno.

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Nove: USDT ou USDC? Escolha por estes 6 cenários

Se a reserva, a regulação e a história acima ficaram complexas demais, julgue direto por cenário.

Cenário	Priorize
Negociar com frequência BTC, ETH, altcoins	USDT
Precisa de mais liquidez no C2C	USDT
Giro de fundos de curto prazo	USDT
Dar peso à divulgação das reservas	USDC
Ambiente de conformidade da UE	USDC
Manter valores grandes no longo prazo	Considere diversificar

Atrás desta tabela só é preciso lembrar de uma frase:

O USDT se destaca em liquidez, o USDC em transparência e marco regulatório; quanto maior o valor, menos convém simplificar o problema para «quem é absolutamente seguro».

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Dez: antes de escolher USDT ou USDC, revise estas 4 coisas

1. Não trate a stablecoin como depósito bancário

Embora o preço-alvo de USDT e USDC seja 1 dólar, eles não são depósitos bancários comuns.

A stablecoin ainda tem:

• risco de depeg;
• risco do emissor;
• risco de reserva;
• risco regulatório;
• risco de contrato inteligente;
• risco de plataforma.

O preço mostrar $1 por muito tempo não significa que o risco seja igual ao de dinheiro em dólar.

2. Não misture o risco do emissor com o risco da corretora

Se você coloca 10.000 USDC em uma corretora:

você assume pelo menos duas camadas de risco:

risco Circle/USDC + risco da corretora.

Com o USDT é a mesma coisa.

Mesmo que o emissor da stablecoin não tenha problemas, que a plataforma de negociação suspenda saques, quebre ou restrinja contas também pode afetar o uso dos seus ativos.

3. Confirme a rede antes de transferir

Dizer USDT não significa que esteja na mesma cadeia.

Com o USDC é a mesma coisa.

Antes de transferir, confirme pelo menos:

moeda → rede → endereço → suporte da plataforma receptora.

Na primeira operação faça um teste com valor pequeno; sai mais barato do que reclamar depois no suporte.

4. No C2C não escolha só o vendedor com o melhor preço

Ao vender stablecoins, alguns centavos a mais de câmbio nem sempre valem um risco maior.

Você deve olhar ao mesmo tempo:

• quantidade de pedidos do vendedor;
• taxa de conclusão;
• histórico da conta;
• método de pagamento;
• verificação da plataforma;
• requisitos da transação.

O maior risco do C2C não costuma ser ganhar menos spread, mas a origem do dinheiro fiduciário da contraparte.

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FAQ

Qual é a diferença entre USDT e USDC?

USDT e USDC são stablecoins centralizadas ancoradas ao dólar, mas diferem em emissor, estrutura de reservas, divulgação de informações, ambiente regulatório e liquidez de mercado.

O USDT é emitido pela Tether, com a vantagem do tamanho de mercado, da profundidade de negociação e do alcance de uso; o USDC é emitido por entidades vinculadas à Circle, com divulgação de reservas mais frequente e emissão sob o marco MiCA da UE.

USDT ou USDC é mais seguro?

Não há nenhum que dê para definir simplesmente como absolutamente mais seguro.

Se você compara a frequência de divulgação das reservas e o marco regulatório, o USDC é mais claro; se compara a liquidez de negociação e a aceitação global de mercado, o USDT é mais forte.

Ambos têm riscos de emissor, depeg, congelamento, regulatórios e de plataforma.

Para manter no longo prazo, USDT ou USDC?

Se for preciso comparar só entre os dois, quem dá mais peso à divulgação das reservas e ao marco regulatório costuma considerar sobretudo o USDC.

Mas ao manter valores grandes no longo prazo, o mais importante não é escolher uma stablecoin «segura para sempre», e sim controlar o risco de concentração entre emissor, corretora, carteira e cadeia.

Para negociar, USDT ou USDC?

Na maioria dos cenários que precisam de alta profundidade de negociação, dá para olhar primeiro o USDT.

Os pares de negociação e a liquidez de mercado global do USDT costumam ser mais fortes.

Ainda assim, o concreto deve se guiar pela plataforma de negociação e pela profundidade de pares que você usa de verdade.

Dá para trocar USDC por moeda local?

Tecnicamente o USDC pode ser convertido primeiro para outros ativos ou moeda fiduciária em plataformas que o suportem, mas se dá para sacar diretamente por um mercado C2C depende da plataforma, da região e da liquidez de vendedores do momento.

Se o mercado real suporta sobretudo USDT, a rota comum pode passar a ser:

USDC → USDT → moeda fiduciária.

Por isso, antes de sacar vale revisar a profundidade real do mercado local, em vez de julgar só quando precisa vender.

O USDT pode ser congelado?

Sim.

O USDT é uma stablecoin centralizada; a Tether tem a capacidade de congelar ou restringir endereços relacionados em determinadas situações de aplicação da lei, sanções e atividades ilegais.

Isso não é a mesma coisa que o congelamento do cartão bancário por uma transação C2C.

O USDC pode ser congelado?

Sim.

Os termos da Circle reservam explicitamente o mecanismo de Blocked Addresses, e podem restringir ou congelar endereços de USDC específicos conforme a lei.

Então «o USDC é descentralizado, por isso não pode ser congelado» é um erro.

USDT ou USDC se desvincula menos do dólar?

Não dá para garantir.

USDT e USDC já mostraram desvios claros de 1 dólar na história.

O USDC caiu para cerca de 0,87 dólares no evento do Silicon Valley Bank em 2023; o USDT também viveu desvios de preço claros.

Para julgar o risco de depeg não basta contar as vezes históricas; vale olhar mais os ativos de reserva, a liquidez e a capacidade de resgate.

Qual taxa de transferência é mais baixa, USDT ou USDC?

A taxa depende sobretudo da rede e da plataforma de negociação, não só de ser USDT ou USDC.

A mesma stablecoin pode ter custos diferentes em Ethereum, TRON, Solana e outras redes.

Antes de sacar, veja a rede e a taxa em tempo real que a corretora exibe.

USDT e USDC podem ser trocados entre si?

Sim.

As plataformas que suportam o par correspondente ou a função de conversão normalmente conseguem concluir a conversão entre USDT e USDC.

Mas atenção a:

• taxa de negociação;
• spread de compra/venda;
• região suportada pela plataforma;
• escolha de rede.

Se no final você vai voltar para a moeda fiduciária, melhor considerar desde o início a rota de saída.

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Leituras relacionadas

• Onde guardar as criptos depois de comprar? Corretora vs carteira — resolve o problema de onde guardar USDT e USDC depois de comprar
• Como comprar USDT na Binance? Tutorial de compra C2C — o fluxo de operação real desde a entrada em moeda fiduciária até a compra de USDT

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Nota de verificação de dados

Os fatos-chave deste artigo foram verificados em 2026-10-16, um a um:

1. Primeira auditoria financeira completa da Tether: em agosto de 2026 a Tether anunciou que a KPMG U.S. concluiu sua primeira auditoria de demonstrações financeiras completa e independente com opinião sem ressalvas, e que segue publicando relatórios trimestrais de atestação de reservas. Fonte: anúncio oficial da Tether «primeira auditoria financeira completa».
2. Divulgação de reservas do USDC: as participações de reservas do USDC da Circle são divulgadas semanalmente, além de uma atestação mensal de terceiros de uma firma Big Four. Fonte: transparência e divulgação de reservas da Circle.
3. Caso de congelamento de endereços da Tether: em abril de 2026 a Tether colaborou com autoridades dos EUA para congelar mais de 344 milhões de dólares em USDT em dois endereços. Fonte: anúncio da Tether sobre o congelamento de 344 milhões de USDT com a OFAC.

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Aviso legal

Este artigo é apenas uma explicação do mecanismo, dos riscos e dos casos de uso das stablecoins, e não constitui conselho de investimento, de negociação, legal ou financeiro, nem representa uma garantia sobre a segurança de USDT, USDC ou outros ativos digitais.

As stablecoins têm riscos de depeg, de emissor, de reserva, regulatórios, de congelamento, de plataforma de negociação, de contrato inteligente e operacionais.

Com valores grandes, é preciso julgar de forma independente conforme sua tolerância ao risco e as leis do seu local.